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Opportunité d’achat call sur le crude oil avec strike 77 usd à 6 mois

Les prix du brut se sont détendus depuis quelques jours et cela va continuer de quelques points. Les raison principales sont le cessez le feu dans le conflit Israélo Libanais et la réouverture du champ pétrolifère de BP en Alaska. Cette baisse actuelle ne va pas durer, en effet dans quelques jours l’Onu doit recevoir la réponse de l’Iran sur son projet nucléaire tant contesté je pense que la réponse ne sera pas positive. L’autre facteur important est : nous arrivons bientôt dans les mois de septembre et octobre qui sont des mois de réapprovisionnement en fuel domestique, c’est deux facteurs auront pour effet de tendre le marché à long terme. Je pense que opter pour une option d’achat call avec un strike de 77 et une échéance de 6 mois peut être intéressant. A suivre

Le pétrole est actuellement en chute libre, on le voit sur le graphe il a perdu plus de 10% depuis son plus haut. Il s’agit réellement d’une probable opportunité de trading qui est en train de voir le jour. Le brut se traite aux alentours de 69-70 $ mais nous sommes surtout sur un point pivot ou on casse les 68 $ et on va plus bas ou alors une news géopolitique ou autres (stock, production,etc.…) le propulse de nouveau vers le haut. Nous arrivons bientôt en période de pré hivernale propice au rebond sur le brut, la saison des ouragans n’est pas finie, certes Ernesto faibli mais il n’est pas mort.

Scénario 1 : bien suivre l’actualité au niveau des statistiques économiques en terme de réserves mais également géopolitique. Si les statistiques sortent en dessous des attentes le brut va remonter ce qui va enchaîner un achat de masse sur les marchés.

Scénario 2 : les stocks se maintiennent à des niveaux élevés, les ouragans faiblissent et disparaissent. Les tensions géopolitiques se calment et on trouve un accord entre l’Onu et l’Iran. Tous ces facteurs auront tendance à faire baisser le prix du brut ces prochaines semaines.

Dans son rapport mensuel de septembre paru vendredi à Vienne, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) a abaissé ses prévisions de hausse de la demande mondiale de pétrole en 2006, malgré une accélération de la croissance économique internationale et notamment de l'Inde, importateur majeur d'hydrocarbures.

Lors d'une réunion cette semaine à Vienne, les onze pays membres de l'Opep ont décidé de laisser inchangé le plafond quotidien de production du cartel à 28 mbj. Nombre d'analystes envisagent néanmoins que le cartel puisse se réunir à nouveau prochainement, en vue d'adopter des mesures pour limiter la chute actuelle du cours, celle-ci réduisant d'autant la manne pétrolière de ses pays membres.

"La hausse de la demande mondiale de pétrole en 2006 a été révisée à la baisse de 100.000 barils par jour (...) à 1,2 mbj" en raison "d'une demande plus faible qu'attendu au premier semestre", indique le cartel. La croissance du produit intérieur brut (PIB) mondial doit s'accélérer cette année à +5,1%, selon les derniers chiffres du Fonds monétaire international.

Mais la hausse de la demande de brut est tempérée par une progression moins importante que prévu notamment aux Etats-Unis, où la consommation d'essence n'a augmenté que de 0,7% cet été contre 1,6% en moyenne les autres années.

Les pays en voie de développement porteront cette année "92% de la hausse de la demande mondiale", avec notamment une accélération de la demande chinoise, qui pourrait croître de 8,3% d'ici à la fin de l'année, note l'Opep.

"La robuste croissance du produit intérieur brut mondial ne s'est pas accompagnée d'une augmentation proportionnelle de la demande de pétrole", note l'Opep.

Au sein de l'Organisation pour la coopération et le développement économique (OCDE), il faut aujourd'hui presque deux fois moins moins de pétrole pour une production donnée qu'en 1970, soit une baisse moyenne de 2,3% par an, souligne le cartel. A long terme, cette tendance devrait s'intensifier avec les prix élevés du brut, estime le cartel.

Dans son rapport, l'Opep révise à la baisse de 200.000 barils par jour la demande moyenne de brut devant lui être adressée cette année, à 28,9 mbj. Le cartel a laissé inchangée sa prévision de hausse de la demande de brut en 2007, à +1,3 mbj, soit 1,5%.

Cette hausse devra être intégralement supportée par les pays hors-Opec, dont la production se montera à 53 mbj contre 51,1 mbj cette année, selon l'Opep, qui a abaissé de 800.000 barils la demande moyenne de brut devant lui être adressée en 2007, à 28,4 mbj.

En août, sa production effective s'est établie à 29,8 mbj, soit 100.000 barils de plus qu'en juillet, indique l'Opep, qui affirme souhaiter que "l'offre et la demande resten en équilibre, à des prix raisonnables et pour les producteurs et pour les consommateurs".

Les prix du pétrole se sont légèrement stabilisés vendredi matin après un net recul qui avait conduit la veille les cours à de nouveaux plus bas depuis près de six mois.

Sur le New York Mercantile Exchange (Nymex), le baril de "light sweet crude" pour livraison en octobre reculait de 3 cents à 63,19 dollars lors des échanges électroniques vers 10H00 GMT (12H00 à Paris). Il avait reculé la veille jusqu'à 63 dollars, un plus bas depuis le 23 mars.

La production reste encore fortement amputée au Nigeria ou dans le champ du britannique BP à Prudhoe Bay, en Alsaka, notent les analystes. L'Opep note cependant que Prudhoe Bay pourrait redémarrer plus tôt que prévu".

Le Yemen où des attentats contre des installations pétrolières ont été dejoués vendredi pourraient également susciter quelques inquiétudes, face à la menace terroriste mondiale, même si le pays ne dispose pas à proprement parler d'une production très conséquente.

L'Opep n'a passé aucun accord, "ni formel, ni même informel", pour réduire sa production, et seul le Nigeria a pris une décision commerciale en ce sens, avait indiqué quelques heures auparavant un porte-parole de l'Organisation, démentant des informations de presse en ce sens. L'annonce est donc à considérer comme une volonté économique de ces deux états membres et non pas comme une stratégie interne de l'OPEP.

Le Venezuela a officiellement informé l'Opep qu'il allait réduire volontairement sa production de 50.000 barils par jour à partir du 1er octobre. Le Nigeria réduira sa production de 5%, c'est-à-dire d'environ 120.000 barils par jour, à compter de la même date.

"Ce sont des réductions volontaires, ce ne sont pas des réductions faites par l'organisation en tant qu'entité", a souligné le porte-parole. Selon lui, la décision ne relèverait que de la stratégie marketing propre des gouvernements concernés.

C'est en effet à “titre individuel” que le Venezuela et le Nigeria ont décidé d'abaisser le niveau de leur offre pour tenter d'enrayer la récente chute de 20% du prix du baril constatée depuis quelques semaines.

L'Organisation des pays exportateurs de pétrole a formellement indiqué n'avoir pris aucune décision concernant une éventuelle diminution des volumes de production du cartel pris dans son ensemble. Il n'y a pas d'accord, ni formel, ni même informel", a précisé le porte-parole de l'Organisation, Omar Farouk Ibrahim. Pour l'heure aucun autre pays parmi les 11 qui composent le cartel n'a manifesté l'intention d'en faire autant, a-t-il ajouté.

Des informations de presse avaient fait état mercredi d'un accord informel entre plusieurs pays du cartel, dont l'Arabie saoudite, le Koweït et le Nigeria, pour réduire leur production à partir du 1er octobre, afin d'endiguer la forte chute des cours du baril des dernières semaines. Les prix ont perdu quelque 25% de leur valeur entre leur sommet historique de la mi-juillet (à 78,40 dollars à New York) et leur plus bas récent, sous les 60 dollars le baril.

Les analystes évoquent depuis plusieurs jours l'hypothèse d'une intervention de l'Opep pour défendre ses sources de revenu en réduisant sa production. Ces interrogations font d'ailleurs swinguer le cours au son des rumeurs des salles de marchés.

Le cartel avait déjà démenti en début de semaine avoir l'intention de se réunir en urgence pour abaisser sa production, avant la réunion prévue le 14 décembre à Abuja (Nigeria).

Le Nigeria fournit actuellement 2,4 millions de barils par jour (bpj) au marché mondial et une réduction de 120.000 bpj ramènerait son offre autour de 2,28 millions, a précisé la source du secteur pétrolier nigérian. Le quota officiel de l'Opep pour la production du pays est fixé à 2,306 millions.

L'Arabie saoudite a produit jusqu'à 9,2 millions de bpj ce mois-ci, mais le ministre du Pétrole Ali al-Naimi a souligné que ce chiffre n'était pas définitif.

L'Opep n'a pas modifié le montant de ses quotas de production depuis près de quinze mois, ceux-ci étant fixés à 28 millions de barils par jour depuis le 1er juillet 2005.